تجارة التجزئة تجارة الفوركس هو لعبة مجموع السلبية

تجارة التجزئة تجارة الفوركس هو لعبة مجموع السلبية آراء أخرى على نفس المناقشة: قبل فترة وجيزة، من تأليف ريتشارد اولسن مقال بعنوان تجارة الفوركس هو إيجابي مجموع لعبة. في ذلك الحديث عنه كيف كلا الجانبين لتجارة تستمد نوعا من القيمة - يشار إلى فائدة - من القيام الصفقة. باستخدام التعريف الواسع للفائدة، ريتشارد غير الصحيح بالتأكيد. كل منا الحصول على شيء من القيام التجارة، على الرغم من أننا قد لا نعرف دائما بالضبط ما هو أنه في ذلك الوقت. انها مثل تعليق إد Seykota الشهير من السوق ويزاردز الكتاب الأصلي - "الفوز أو الخسارة، الجميع يحصل على ما يريد الخروج من السوق." أنا لا يجب أن نختلف مع المادة من ناحية واحدة، وإن كان. الدكتور أولسن هو باحث يعتبر جيدا في الأوساط الأكاديمية، لكنه كان غير صحيح في جانب واحد من نقاشه. وقال انه في حالة أنه حتى إذا نظرنا إلى تداول العملات الأجنبية بدقة من الناحية المالية (الأرباح والخسائر) يمكن أن يكون لا يزال مبلغ إيجابي. حجته هي ذات شقين. لأول مرة، وقال انه يجعل الحالة أن المشاركين في السوق لا يمكن أن يتحقق في المباراة من وجهات نظر مختلفة (مثل طال مقابل قصيرة الأجل) وأن الأسواق هي غير نهائية بدلا من الالعاب محدودة. الثانية، ويقول إن قيم العملات يمكن أن يرتفع وينخفض ​​على نطاق واسع، وزيادة أو خفض القوة الشرائية حامل بهم نتيجة لذلك. في حين أن هذه الحجج، وخاصة الأخيرة، يمكن اعتبار جعل قضية جيدة لسوق الفوركس العام لا يجري محصلتها صفر، فإنها تفشل في حالة البيع بالتجزئة في السوق الفورية العملات الأجنبية، والتي من المرجح حيث تعمل معظم قراء هذا المقال. سوف يعالج كلا من هنا، بدءا من الثانية. لا يوجد العملة في السوق يعمل حجة حيازات العملة يمكن أن تزيد أو تنقص من حيث القوة الشرائية بسبب الطريقة ليس فقط أسعار الصرف، ولكن الأسعار الأخرى (الذهب والنفط، الخ)، والتحرك فقط في السوق حيث توجد في الواقع حيازات العملة. وهذا ينطبق بالتأكيد إلى السوق الفورية بين البنوك حيث تبادل التجار في الواقع عملة بأخرى. هذا، ومع ذلك، ليس صحيحا في سوق تداول العملات الأجنبية بالتجزئة لأنه لا يوجد عملة من أي وقت مضى يحصل تبادل هناك. فمن السوق دون الأصول. كل المعاملات هو اتفاق بين الطرفين على بذل تبادل المستقبل - الذي هو نفسه كما هو الحال في سوق ما بين البنوك - ولكن أي موقف عقدت خلال نهاية اليوم يحصل تدحرجت إلى الأمام، وبالتالي فإن الاتفاق عليه يتم الضغط على الدوام إلى الأمام الصرف حتى تقابله المعاملة المتعارضة. التجزئة العملات الفورية وبالتالي مثل سوق العقود الآجلة (تبادل العقود) أكثر من ذلك من سوق الأوراق المالية (البورصة الأصول). وبالمناسبة، فإن الأموال وضعت في حساب تداول التجزئة لا يمكن أن تعتبر "في السوق" لأنه يستخدم أبدا لشراء أي شيء. ومن هناك ببساطة لضمان التاجر هو جيد عن أية خسائر عانت التداول حتى مخاطر الائتمان سيط غير محدود. انها ليست مثل الدفعة الأولى على الرهن العقاري أو مبلغ نشرت لشراء الأوراق المالية بالهامش، كتلك التي تستخدم في الواقع لشراء شيء ما. كسب الخاص بك هو خسارتي أن يعيدنا إلى الجزء الأول من حالة الدكتور أولسن ضد النقد الاجنبى يجري محصلتها صفر. أنه يربط مباشرة في مع هيكل السوق على أساس عقد تداول العملات الأجنبية بالتجزئة المذكورة أعلاه. عندما نضع على موقف ندخل إلى اتفاق مع الطرف المقابل (أو أكثر من واحد) حيث واحد منا هو طويل والآخر قصير. واحد الذي هو طويل سيستفيد مع ارتفاع سعر الصرف، في حين القصير سيستفيد مع انخفاض سعر الصرف. نفس 10،000 $. إذا، بدلا من أن يرتفع، EUR / USD انخفض إلى 1.10، ثم يمكن عكس هذا الوضع، مع فقدان لك 10،000 $ ولي جعل ذلك بنفس المبلغ. لاحظ في هذا المثال كيف لا يغير موقف صافي مجتمعة أنت وأنا. كسب الخاص بك هو خسارتي، والعكس بالعكس. مجموع الثروة بين اثنين من منا لا ترتفع أو تنخفض. انها مجرد تغيير اليدين. هو مثل يد من لعبة البوكر حيث يكسب الفائز كل المال في وعاء، ولكن منذ هذا هو المال فقط هو وبقية اللاعبين راهن، مع عدم وجود أموال إضافية يتم إضافتها، والثروة الإجمالية في الجدول لا ترتفع أو تنخفض . انها مجرد ينتقل من الخاسرين للفائز. هذا هو لعبة المالية مبلغ صفري في كلتا الحالتين (على الرغم من أنه يمكن أن يكون المبلغ إيجابي من حيث المرافق واسعة كما ذكر أعلاه). لا يمكننا الفوز في جميع الآن لموضوع اللاعبين في آفاق استثمارية متعددة وفكرة أن كل شخص يمكن أن تستفيد. الدكتور أولسن يجعل هذه القضية في مقاله، ولكن اعتقد انه كان يتحدث في نطاق أوسع، وليس على وجه التحديد من تداول العملات الأجنبية بالتجزئة. رأيت جعلت هذه الحجة عدة مرات في سياق التجزئة، ورغم ذلك فإنها بحاجة إلى معالجة. خلاصة القول هي أنه من المستحيل رياضيا في سياق بقعة التجزئة تجارة النقد الاجنبى للجميع للاستفادة. في نظرية الجميع ولكن متعامل يمكن أن تكون مربحة، ولكن ليس كلهم. لأن كل موقف لا بد أن يكون كلا الجانبين الطويلة والقصيرة، بل هو صافي الصفر توازن السوق (+ X لفترة طويلة + - x قصيرة = 0). لا يهم كم عدد اللاعبين ملامح اللعبة، ومعدل دوران، أو متى تشغيله. يجب أن يكون توازن السوق دائما الصفر بسبب شرط أن يكون هناك فترة قصيرة للكل الطويل، وبالعكس. اسمحوا لي أن التظاهر. سنبدأ مع بسيطة صفقة 2 شخص حيث التاجر ويذهب طويل 100000 EUR / USD عند 1.20 مع التاجر B على الجانب الآخر. إذا، كما في المثال أعلاه، EUR / USD يرتفع إلى 1.30، ثم التاجر A متروك 10،000 $ والتاجر B هو أسفل 10،000 $ - أي تغيير في صافي ثروة للسوق بشكل عام. دعنا نقول التاجر A يريد الخروج من التجارة وسيرا على الاقدام مع أرباحه. لفعل ذلك فهو يحتاج إلى إما الحصول التاجر B لانهاء العقد المبرم بينهما، أو للعثور على شخص آخر للقيام التجارة الموازية. يجد هذا الأخير في التاجر C، وحتى الآن المتداول أ مسطح مع زيادة 10،000 $، التاجر B قصيرة مع خسارة 10،000 $، والتاجر C طويلة مع عدم وجود أرباح أو خسائر حتى الان. كل شيء تبقى متوازنة. إذا استمر EUR / USD لحشد ويرتفع إلى 1.40، التاجر C لديها الآن كسب 10،000 $ وخسر التاجر آخر ب 10،000 $، لذلك فهو أسفل 20،000 $ عموما. إضافة في المتداول أ من 10،000 $ الربح ونحن لا نزال في أي صافي الربح أو الخسارة للسوق ككل. لا يزال محصلتها صفر. هل يمكن أن يكون العديد من التجار يأتون ويذهبون كما تريد، لطالما أردت، به العديد من المعاملات كما تريد. لأن كل موقف يجب أن تترتب موازنة الجانبين الطويلة والقصيرة، وسوف توازن دائما. يتم إنشاء الثروة أبدا، فقط تداولهما بين المشاركين في السوق. فمن الناحية المالية محصلتها صفر. في الواقع، في الممارسة تداول العملات الأجنبية بالتجزئة هو اقتراح مبلغ سلبي للتجار. هذا هو لأنها في الغالب محتجزي السعر، لذلك على الجانب الخطأ من العرض والطلب الانتشار. بعض دفع عمولات للوسطاء، فضلا، إضافة إلى التكلفة. أيضا، هناك العرض والطلب تنتشر في مصلحة حمل المدفوعة / تلقى عندما يشغلون مناصب بين عشية وضحاها (التجار يحصلون على أقل سعر للعملة طويلة، ودفع أعلى للعملة قصيرة). وهذا يعني الاهتمام تحمل هي أيضا عامل مبلغ سلبي لأن التاجر وسوف تتلقى أقل فائدة من حمل التاجر B يدفع، أو العكس بالعكس. والنتيجة هي أن الثروة تحول ببطء للخروج من الحسابات المتراكمة من التجار وفي أيدي السماسرة وصناع السوق. لماذا أي من هذه المسألة؟ حقيقة أن التجزئة لتداول العملات الأجنبية هي لعبة صفر / سلبي محصلتها يعني انها سوق تنافسية. وهذا يختلف كثيرا من سوق الأصول مثل الأسهم حيث إذا كنت تحمل حقيبة كبيرة بما فيه الكفاية، أو شيء من هذا القبيل ETF المؤشر، كنت قد شبه المؤكد أن يكون بعض المكاسب على المدى البعيد، حتى إذا كان لديك على الإطلاق أي مهارة. هذا ليس هو الحال في تجارة التجزئة تجارة النقد الاجنبى، والذي هو أشبه لعبة البوكر في ذلك المال سوف تميل إلى الانتقال من اللاعبين غير المهرة للاعبين المهرة مع مرور الوقت. قد يكون التفكير في هذه النقطة، "نعم، ولكن لاعبين جدد إبقاء القادمة إلى السوق لتوفير إمدادات جاهزة من اللاعبين غير المهرة لأخذ نقود من". وهذا صحيح بالتأكيد. بيد أنني، وجعل نقطتين. أولا، من أجل الاستفادة باستمرار من أن تيار لاعبين جدد كنت فعلا بحاجة للتأكد من أنك على حد سواء أفضل منهم وأن كنت تلعب في الساحة حيث كنت في الغالب تداول ضدهم. كنت لا تريد أن يكون التداول في الساحة حيث انها أساسا تلك أفضل مما كنت. ولأن تداول العملات الأجنبية بالتجزئة ليست المكان الذي يذهب التحوط العملة على ذلك، لا يمكنك الاعتماد على الحصول على الكثير من الفرص للتجارة ضد اللاعبين الذين لا يهتمون حقا إذا كانت تكسب او تخسر. ثانيا، كما تم توثيقه في أماكن كثيرة في الآونة الأخيرة، ونحن لا نرى نفس النوع من النمو في النشاط في سوق الفوركس كما رأينا لسنوات عديدة. نحن يمكن أن نشهد انكماشا، في الواقع. في الوقت نفسه، ونحن نشهد زيادة في شعبية ما يسمى التداول الاجتماعي (المعروف أيضا باسم تداول نسخة)، مما يعني أن نسبة التجار المهرة (على افتراض تلك التي يتم نسخها يمكن تصنيفها على هذا النحو) في السوق تضاعفت بشكل فعال بسبب الحسابات تكرارها. هذا هو مزيج والتي من المرجح أن تجعل السوق أكثر قدرة على المنافسة. فما يجب أن تأخذ بعيدا عن كل هذا؟ حسنا، لأحد قد تقرر للبحث عن سوق تنافسية غير المتاجرة (مثل الأسهم)، أو السماح لشخص التجارة آخر لك عن طريق الإعداد التداول الاجتماعي. إذا كنت تقرأ هذا، على الرغم من، وكنت قد ارتكبت بالفعل المرجح نفسك لتجارة النقد الاجنبى. وما دام الأمر كذلك، تأكد من أن نتعلم من أولئك الذين من قبلكم (كل من الفائزين والخاسرين)، وحتى يكون لديك دليل لا يقبل الجدل أن كنت من بين التجار المهرة الذين تميل الأرباح التجارية في التدفق في الطويلة تشغيل، والحفاظ على تعرضك للسوق صغير. لا حاجة لإعطاء هؤلاء التجار أقوى أي أكثر من أموالك من لديك كما كنت في محاولة للانضمام الى صفوفها.