هل البنوك - bucketshop - التجزئة وسطاء الفوركس الرابحة والخاسرة من الفرنك السويسري التذبذب

هل البنوك Bucketshop التجزئة وسطاء الفوركس؟ الخاسرون والرابحون من الفرنك السويسري التذبذب إعلان وفي تحول لقطاع البيع بالتجزئة، أكبر الخسائر التي منيت بها السماسرة بعد إزالة البنك المركزي السويسري في الطابق 1.20 السعر على سعر صرف EUR / CHF كان يعاني منها أولئك الذين يستخدمون نماذج كالة مكتب غير التعامل، بدلا من صناع السوق. كانت أبرزها FXCM وInteractiveBrokers، كل الخسائر معلنا فوق 100 مليون $. خسائرهم جديرة بالملاحظة كوسطاء مكتب غير التعامل مع تجاوز كل مخاطر العميل لتوفير السيولة مكافحة الأطراف، بدلا من صناع السوق الذين الصفقات العملاء مستودع داخليا وتقليل التحوط الخارجي. التي تؤثر على مشغلي مكتب غير التعامل، وكان هذه المرة على تقلب CHF حاد، والتي تسببت العشرات من عملاء أن يخسر المزيد من الأموال في حساباتهم مما كانت عليه، وأسفر عن أرصدة سلبية. بالنسبة للجزء الاكبر، وهذه الأرصدة السالبة هي noncollectable من عملاء التجزئة، على الرغم من السماسرة أنفسهم على هوك لعجز مماثلة الحجم مع مقدمي السيولة لديها. عانت شركات مكتب غير التعامل أيضا من الإعدام الفقيرة من شركائها السيولة المصرفية خلال هذه الخطوة. هذه الخسائر العميل تسبب في نهاية المطاف وأرصدة السلبية أن تتفاقم مقارنة الأسعار. كما تتعلق يوم الخميس الماضي، وأوضحت الملاحظات العميل المرسلة من UBS لعملائها أن تسعير خلال هذه الخطوة لم يكن نهائيا ويمكن مجددا. هذا تبين أن هذا هو الحال كما قال العديد من موفري التكنولوجيا الفوركس الأقطاب هذا البرنامج مراقبة تنفيذها وكشف العديد من التصحيحات السعر. في مثال متطرف (التي أثرت اثنين على الأقل من السماسرة)، وكان باركليز تنفيذ أوامر بيع EUR / CHF في 0.065 (لا إضافي صفر) في الوقت نفسه EBS كان نقلا عن أدنى دورته 0.85. مزودي التكنولوجيا التي تحدث الفوركس الأقطاب إلى تؤكده مع أمثلة مشابهة من عملائها. شركات الدولة التي لم باركليز وبنوك أخرى في نهاية المطاف لم توفر بعض التحسن السعر، ولكن في كثير من الأحيان إلى مستويات أقل من ذلك من الاسعار المنخفضة EBSS من اليوم. العروض USD / CHF في 0.26 (اضغط للتكبير) مخاطر صانع السوق صناع السوق، من ناحية أخرى، استفاد كما الأطراف المقابلة للعملاء مع فرنك سويسري مواقف قصيرة. قبل الخميس أنباء ذكرت العديد من السماسرة تاجر مواقف قصيرة تصل إلى ما فوق 90٪. عانى صناع السوق عندما أرباح التجار CHF الخاصة بهم (تبلغ أقل من 10٪ من التجار) كانت أكبر من أرصدة العميل من + 90٪ من الخاسرين. على هذا النحو، إذا خسرت الخاسرين 10000000 $ مع أرصدة العميل من 500،000 $، واستفادت الفائزين 750،000 $، سيكون وسيط يخرج مع خسارة صافية قدرها 250،000 $. وكانت صناع السوق أيضا عرضة للعملاء تنفيذ أوامر شراء الفرنك السويسري كما ارتفعت العملة بعد إعلان البنك المركزي السويسري. خلافا لعدم التعامل السماسرة مكتب حيث هي الإعدام العميل تعتمد على أوامر تم تنفيذها في وقت واحد مع مزودي السيولة، وصناع السوق قادرة على (وليس أن كل منهم لا) ملء طلبات العملاء بشكل أسرع. ومع ذلك، فقد أعرب بعض السماسرة أيضا أن عمليات الإعدام CHF يست نهائية ويمكن تعديلها بعد التحقق من معدلات مع مزودي السيولة. وأخيرا، استوعبت السماسرة مما يجعل السوق أيضا خسائر على مواقع المغطاة أخذوا على الفرنك السويسري. نظرا لEUR / CHF صامدا فوق الطابق 1.20 سعره لأكثر من ثلاث سنوات، وجذبت عشرات التجار الذين اشتروا هذا الزوج الفوركس بالقرب من الأرض، واستفادت على تحركات صغيرة أعلى. كما تجارة كانوا يؤدون بشكل جيد لكثير من التجار، بل أدت إلى بعض السماسرة التحوط جزء من التعرض موكلهم. في حين أن التحوط محدودة المخاطر لعملائها الأرباح على المدى القصير ضدهم، وأدت في نهاية المطاف إلى خسائر مثل EUR / CHF تحطمت. حتى عازيا خسائر تحوط والزبائن الداخلية التي كانت على الجانب الأيمن من تحرك الفرنك، على العموم، كان أداء صناع السوق أفضل من التعامل غير-الاخوة مكاتبهم الذي يمتص الأرصدة السالبة العميل. يظهر التحليل الأولي أيضا لإظهار أن الخسائر كانت إقليمية كوسطاء مع ارتفاع قواعد العملاء اباك-المنطقة كانت أقل عرضة للالفرنك. كما ذكر أعلاه، بين صناع السوق، كان هناك تباين النتائج التي كانت تعتمد على عوامل مختلفة مثل EUR / CHF التحوط. على هذا النحو، عدة وسطاء الكبيرة التي تستخدم نماذج صانع السوق مثل الحصول على رأس المال وPlus500 ذكرت الأرباح من هذه الخطوة، في حين فقدت أسواق CMC، OANDA وIG المجموعة الأموال. من هم أكبر bucketshops؟ وكثيرا ما نقل عن سوق تداول العملات الأجنبية بالتجزئة وجود مشغلين bucketshop (تسمى صناع السوق مثل لأنهم الصفقات العميل مستودع، أو دلو بعضهم البعض، والقيام بدور الطرف المقابل). يتم استخدام وصف bucketshop لشرح لماذا السماسرة وجود تضارب في المصالح مع عملائها، وغالبا ما يكون اتهمت التأثير عملائها سلبا اللعب حولها مع الأسعار والإعدام. في نهاية المطاف، في لعبة محصلتها صفر لأسواق النقد الاجنبى، والكثير منهم يعتقد منذ فترة طويلة انها البنوك التي هي bucketeers نهاية المطاف من السوق، كما تشهد على ذلك FX معدلات الإصلاح فضيحة والإعدام سوببر الأسبوع الماضي قدمت للعملاء وسيط أن لديهم علاقة مع. الفائز والخاسر التالي تقديراتنا الأولية وسيط التي نشرت يوم الجمعة. وقد اكتسب الفوركس الأقطاب صورة أوضح عن مدى شركات يؤديها بسبب تحرك الفرنك السويسري. التركيز على السماسرة التي جعلت علانية البيانات، وفيما يلي قائمة مجمعة من الفائزين والخاسرين التجزئة الذين تقدموا للتحقق من أنها في الواقع فعلت الخسائر، وعندما تكون متاحة، تقديراتهم. وبالإضافة إلى ذلك هي الشركات التي صرحت علنا ​​أنها مربحة من يوم الخميس. سيتم تحديث البيانات كما توافر المزيد من المعلومات.